estrangulamiento corto Venta de un put, precio de ejercicio A Vender una convocatoria, precio de ejercicio B Generalmente, el precio de las acciones será entre las huelgas A y B NOTA: Ambas opciones tienen el mismo mes de vencimiento. ¿Quién debe ejecutarlo? Sólo Estrellas NOTA: Esta estrategia es sólo para los comerciantes de opciones más avanzadas que les gusta vivir peligrosamente (y ver sus cuentas constantemente). Cuándo ejecutarlo Usted está anticipando el movimiento mínimo en la acción. El dulce lugar Usted quiere que la acción en o entre las huelgas A y B en la expiración, por lo que las opciones caducan sin valor. Acerca de la seguridad Las opciones son contratos que controlan los activos subyacentes, a menudo acciones. Es posible comprar (poseer o largo) o vender ( "escribir" o "corto") una opción para iniciar una posición. Las opciones se negocian a través de un corredor, como TradeKing, que cobra una comisión al comprar o vender contratos de opción. Opciones: Los fundamentos son un gran lugar para comenzar cuando se aprende acerca de las opciones. Antes de negociar opciones, considere cuidadosamente sus objetivos, los riesgos, los costos de transacción y las comisiones. La estrategia Un estrangulamiento corto le da la obligación de comprar el stock al precio de ejercicio A y la obligación de vender el stock al precio de ejercicio B si se asignan las opciones. Usted está prediciendo que el precio de la acción permanecerá en algún lugar entre la huelga A y la huelga B, y las opciones que usted vende expirará sin valor. Al vender dos opciones, que aumentan significativamente los ingresos que habría logrado de vender un puesto o una llamada por sí solo. Pero eso tiene un costo. Usted tiene un riesgo ilimitado en el lado positivo y riesgo sustancial de desventaja. Para evitar ser expuesto a tal riesgo, puede que desee considerar el uso de un cóndor de hierro en su lugar. Al igual que el corto straddle. Los comerciantes avanzados podrían ejecutar esta estrategia para aprovechar una posible disminución en el efecto de la volatilidad implícita. Si la volatilidad implícita es anormalmente alta sin razón aparente, la llamada y la puesta pueden estar sobrevaloradas. Después de la venta, la idea es esperar a que la volatilidad caiga y cierre la posición con un beneficio. Máximo beneficio potencial El beneficio potencial se limita al crédito neto recibido. Máxima Pérdida Potencial Si las acciones suben, sus pérdidas podrían ser teóricamente ilimitadas. Si la acción baja, sus pérdidas pueden ser sustanciales pero limitarse a la huelga A menos el crédito neto recibido. Intervalo de rentabilidad al vencimiento Hay dos puntos de equilibrio: Huelga A menos el crédito neto recibido. Huelga B más el crédito neto recibido. Requerimientos de margen de TradeKing El requisito de margen es el requerimiento de corto plazo o corto (lo que sea mayor), más la prima recibida del otro lado. NOTA: El crédito neto recibido de establecer el estrangulamiento corto puede ser aplicado al requisito de margen inicial. Una vez establecida esta posición, puede aplicarse un requisito de margen de mantenimiento continuo. Eso significa que dependiendo de cómo el subyacente realiza, un aumento (o disminución) en el margen requerido es posible. Tenga en cuenta que este requisito está sujeto a cambios y está en una base por unidad. Así que no olvides multiplicar por el número total de unidades cuando estás haciendo las matemáticas. Como pasa el tiempo Para esta estrategia, la decadencia del tiempo es su mejor amigo. Funciona doblemente a su favor, erosionando el precio de ambas opciones que vendió. Eso significa que si decide cerrar su posición antes de la expiración, será menos costoso volver a comprarla. Volatilidad implícita Después de que se establezca la estrategia, realmente quiere que la volatilidad implícita disminuya. Un aumento en la volatilidad implícita es peligroso porque trabaja doblemente contra usted aumentando el precio de ambas opciones que usted vendió. Eso significa que si desea cerrar su posición antes de la expiración, será más caro volver a comprar esas opciones. Un aumento en la volatilidad implícita también sugiere una mayor posibilidad de un cambio de precios, mientras que usted quiere que el precio de las acciones se mantenga estable entre la huelga A y la huelga B.
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